在 2022 年判决的一个刑事案件里，把 U 商所进行的搬砖买卖 USDT 当作等同于买卖美元。基于此，判定其为变相买卖外汇的行为。要是这种行为的金额超过 500 万，就会构成非法经营罪。此判决结果在社会上引发了广泛且热烈的讨论。那么，买卖 USDT 到底是否真的构成非法经营罪？我们一起深入地来分析。

案件判决情况

审理法院作出判定，A 借助买卖虚拟货币的方式进行了变相的外汇买卖，B 参与其中。这种行为情节严重，构成了非法经营罪。A 是主犯，B 作为保镖全程参与且知晓情况，属于从犯。法院依据法律没收了被扣押的 510 万人民币，还认定李四用于进行虚拟货币交易的手机是作案工具并依法予以没收。此判决引发了法律界和币圈的大量关注与讨论。

这起案件的判决公布后，就像在平静的湖面投下了一块大石头。这让许多从事与虚拟货币交易相关工作的人，开始重新对自身行为的合法性进行审视。与此同时，他们也开始关注案件后续能否对类似情况起到引导作用。

买卖USDT危害

大笔资金把 USDT 兑换成美元，会导致国家外汇储备降低，给国家对外汇的宏观管理带来影响。这使得人民币在国内市场唯一合法的地位遭到损害，还严重干扰了外汇管理的有效性以及合法汇率的稳定性，从而扰乱了正常的金融市场秩序。正因为如此，将其判定为变相买卖外汇，就需要对其进行惩处。

在实际的金融环境里，外汇储备对于国家经济的稳定具有重要意义。如果不管控通过 USDT 兑换美元的这种行为，那么当国家遭遇国际经济波动的时候，它抵御风险的能力可能会降低，进而会给整个国家的金融安全以及经济发展的稳定性带来影响。

外汇相关定义

本条例所说的外汇，一是能够用以进行国际清偿的支付手段；二是能够用以进行国际清偿的资产；三是以外币来表示。2021 年 9 月 24 日，央行等十个部门公布了《进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》（92N 通知），此通知明确了虚拟币的定义。这些规定是判定相关行为是否违法的重要依据。

这些定义为判断 USDT 交易与外汇的关联提供了基础准则。清晰的定义有助于在司法实践中准确识别出哪些行为属于涉及外汇的违法行为，从而保障金融市场监管的准确性与公正性。

典型案件观点

国家外汇管理局与最高检联合发布的虚拟货币相关外汇典型案件表明，用 USDT 等虚拟货币充当中间媒介，达成了人民币与外汇的兑换行为，这种行为构成了非法经营罪。把虚拟货币当作绕过国家外汇监管的手段，通过“人民币—虚拟货币—外汇”这样的兑换路径来进行价值转换，属于变相地买卖外汇，应当依据法律追究刑事责任。

这些典型案件为类似案件的处理提供了参考方向。这些案件显示监管部门具备打击利用虚拟货币进行变相买卖外汇行为的决心，同时也为司法实践中对相关行为的定罪量刑提供了一定的标准。

共同犯罪判定

提供虚拟货币的行为人如果与非法买卖外汇的人员事前有通谋，或者知道对方在非法买卖外汇，还为其提供本币与外币转换的实质帮助，这种情况下会构成非法经营罪的共同犯罪。如果只是大概知道所帮助的犯罪行为，而不能明确认识到是在帮助非法买卖外汇犯罪，那么就按照帮助信息网络犯罪活动罪来追究刑事责任。

在司法实践里，要把这两种不同情况准确地区分开来，这在定罪量刑方面有着重大意义。这需要司法人员仔细审查行为者主观故意的情况，同时也要审查他们行为的细节等方面，以此来保证法律能够被准确地适用，从而作出公正的判决。

观点争议分析

在本案例中，A 的行为模型只是“人民币 - 虚拟货币”，其中没有兑换成美元这一环节，因此不符合相关的变相买卖外汇的认定情形。而且，“9.2N 通知”并未禁止公民个人进行虚拟货币投资，买卖 USDT 也没有违反国家规定，不存在构成非法经营罪的情况。所以，有部分人认为买卖 USDT 不构成非法经营罪。

这种争议显示出虚拟货币交易在法律界定方面存在复杂性与模糊性。在新的金融科技环境下，怎样精准地运用现有的法律，让金融监管和公民投资自由的关系达成平衡，这是一个急需解决的问题。

大家认为在当前的法律框架范围之内，应当如何更为精准地去辨别买卖 USDT 是否构成非法经营罪？欢迎大家在评论区表达出自己的看法，同时也请大家给此文点赞并且进行分享。